21 aprilie 2011
The E.U. Cracks Up
Political upheaval has hit Finland, and it’s merely a foreshadowing of
bigger changes ahead. The core issue is whether Finland ought to be
paying for bailouts for other EU states. In reaction to establishment
support for the bailout, voters ousted the pro-bailout ruling party and
gave an upset victory to the bailout-critical conservative party.
Against every expectation, the eternal rule of the social democrats is
at an end.
But most striking of all are the gains made by a previously invisible
party called True Finns. This is the only party to take a hardcore
position: no bailouts at all. It also so happens that this party is
predictably nationalist on issues of trade and immigration. But that’s
not the source of the appeal. The bailout is what is on everyone’s mind.
And you know that the anger must be palpable if it fired up the usually
sleepy world of Finnish politics.
In the sweep of history, few issues are as politically volatile as
tax-funded bailouts of foreign countries, especially during difficult
economic times. It’s a policy that provokes dramatic political change.
The 20th century’s most famous case was in interwar Germany, when
nationwide resentment against payments to conquering allied nations
ushered in National Socialist rule.
It should be no surprise that over-taxed Finns have no interest in
sending their tax dollars to bail out the banking industry of Portugal, a
country that is 2,500 miles and two days travel away. Even governments
should have learned long ago that it is never a good idea to enact these
sorts of policies. In this case, however, every EU nation is bound by a
political contract to bail out any other; the bailouts are embedded in
the very structure of how the political, financial, and monetary sector
is currently structured.
The entire EU system is afflicted with the paper money disease. It
creates a boom that balloons the banking sector, allows politicians to
spend wildly, and encourages private enterprise to expand operations in
an unsustainable way. Then the bust comes and everything falls apart.
Government revenue crashes, banks are threatened with insolvency, and
mass bankruptcies are apparent everywhere.
There is a fork in the road, one branch labeled liquidation and the
other bailout. When the fiat money is available—and with their favorite
interest group, the banking establishment, warning of the end of the
world—guess which way the politicians choose? This is why member states
are being told that they must cough up $129 billion (it will be more) to
save Portugal from its own problems.
It’s not that politicians all over Europe (and the US) love Portugal
so much that they are glad to lavish it with more paper money. The real
fear is contagion. If Portugal goes, Spain and Italy are next, and then
the whole shaky system comes down, first in Europe, then in the UK, and
finally in the US. This is the scenario that allows politicians once
again to paper over the problem rather than confront it.
Wasn’t the invention of the European Central Bank supposed to control
credit expansion in Europe? Philipp Bagus, in his book The Tragedy of
the Euro, identifies a fatal flaw. There is nothing that the ECB can do,
even if it wanted to, about sovereign state finances or the
fractional-reserve banking system that feeds on government-created debt.
The ECB can control money injections, but it can’t stop debt creation
or the banks that thrive on it.
This debt creation generates its own unsustainable boom. A country’s
finances then correct to reflect reality and the banking system comes
under pressure. Then the bailouts begin. What ends up happening is that
the (relatively) frugal states in the European Union subsidize the less
frugal ones. There is moral hazard embedded in the very structure of the
entire system.
Nothing is going to fix it. Bailouts are only temporary aids until
the next round of credit-fueled profligacy. And there is absolutely
nothing that the ECB can do to stop it. Every profligate country knows
that it is too big to fail, and that it enjoys presumed access to the
financial resources of every other state in the EU. So the result is
ongoing and worsening bailouts, leading to total bankruptcy.
For this reason, everyone knows that there is far more at stake than
just Portugal. The entire system of European finance and monetary
arrangements is broken. It can’t be repaired with patchwork bailouts. At
some point, the flaw in the system will have to be fixed (via a hard
currency) or there will be a reversion to sovereign paper currencies and
the Euro will be chalked up as yet another failed experiment in
monetary and regional planning.
Keep in mind that this is the third country to be bailed out
recently. Ireland and Greece came first. And those bailouts barely
worked. Once we plough through the smaller countries, we will move on to
the larger countries. And there is not enough money, absent
hyperinflation, to bail out Spain, much less Italy.
The European Central Bank, which has been less irresponsible than the
Fed in recent days, is the first world central bank to do what should
have been done three years ago. It is raising rates with the intention
of tightening money. The Fed should and must do the same thing. But
there is a problem. If real interest rates reflected financial reality –
with no presumed bailouts and no power to create new money – they would
be sky high.
The Portugal case and the Finnish reaction should serve as a wake-up
call. All these bailouts and stimulus packages cannot hide the fact that
the governments and banking systems of the US and Europe are
fundamentally bankrupt, sustained only by the power to create money out
of thin air. Each intervention is working to buy time but not to deal
with the fundamental problem. And each time when the problems return,
they are worse than before.
It doesn’t take a True Finn to recognize the injustice of bailouts
for foreign governments. Neither nationalism nor bailouts will fix the
real problem. We will eventually find our way back to sound money. But
it is going to be terrible slogging, and real convulsions, along the
way.
Abonați-vă la:
Postare comentarii
(
Atom
)
Citate din gândirea profundă a europeiştilor RO
Călin Popescu-Tăriceanu, 2008: "Vom da astăzi, în Parlamentul României, un vot istoric - votul pentru ratificarea Tratatului de reformă al Uniunii Europene. Pentru România este mai mult decât un moment festiv. Ratificarea Tratatului de reformă marchează o etapă. Spun acest lucru din două motive. Pe de o parte, este o primă etapă pe care noi am parcurs-o în cadrul Uniunii Europene, după aderarea de la 1 ianuarie 2007. Am avut şansa să contribuim la negocierea şi la construirea acestui Tratat, beneficiind de aceleaşi drepturi şi având aceleaşi obligaţii ca oricare altă ţară europeană. Este cel dintâi tratat european semnat de România, în calitate de stat membru al Uniunii Europene. Simbolic, este primul document al Europei extinse, negociat şi semnat în format UE 27. Pentru toate aceste motive, odată cu ratificarea de către Parlament, putem spune că este cel dintâi tratat european pe care România îşi pune efectiv amprenta, conform intereselor sale, nemaifiind în postura de a prelua ceea ce au negociat şi au decis alţii. Doamnelor şi domnilor senatori şi deputaţi, în urmă cu trei ani, prin votul dumneavoastră, România a ratificat Tratatul constituţional ["Constituţia UE", caducă], odată cu ratificarea Tratatului de aderare la Uniunea Europeană. Aşa cum ştiţi, Tratatul constituţional nu a putut intra în vigoare. Din fericire, aşa cum noi am susţinut în timpul negocierilor, inovaţiile din acest document au fost preluate în Tratatul de la Lisabona. Aceste inovaţii sunt un pas înainte faţă de tratatele europene în vigoare acum."
Postări populare:
-
Dambisa Moyo este o economistă de origine africană, care a lucrat pentru Banca Mondială şi pentru banca Goldman Sachs . A scris două căr...
-
De văzut şi viitoarea traiectorie a lui Hrebenciuc: dacă PSD nu-l scuipă afară - şi repede! -, atunci şi Centrala PSD acţionează conform. Co...
-
Păi da, din moment ce PNL va propune desfiinţarea CSAT. Şi mai vorbesc şi "de alte şpăgi", de parcă nu s-ar şti că din cauza lui...
-
Ticăloşia are nenumărate forme de exprimare.
-
Clipul înregistrat cu trei zile înaintea referendumului. Nimeni din opoziţie nu a adoptat şi anunţat tactica cea mai eficientă de contra...
-
Instituţii de stat din România îi dau concursul măscăriciului Dinescu la aşa-zisul Festival al Degustătorilor de Film şi Artă Culinară ...
-
Cică PNL este de dreapta, dar este afiliat la gruparea de stânga ALDE în Parlamentul European. La seminarul ALDE "Censorship and...
-
Ludovic Orban cere congres extraordinar al PNL , invocând faptul că Crin Antonescu şi-a încălcat propria moţiune cu care a câştigat...
-
Pâi, da... Barroso vorbeşte dar nu spune multe 08 septembrie 2010 Presseurop ...
-
De la 1 aprilie, dispar plantele medicinale? Comercianţii de plante medicinale sunt în alertă după ce de la 1 aprilie riscă să între î...
10 comentarii :
Pas cu pas se prabuseste UE :
"The entire system of European finance and monetary arrangements is broken. It can’t be repaired with patchwork bailouts. At some point, the flaw in the system will have to be fixed (via a hard currency) or there will be a reversion to sovereign paper currencies and the Euro will be chalked up as yet another failed experiment in monetary and regional planning"
Vom foarte repede un soc teribil
Oare T.Basescu stie ceva ,citeste lucrurile astea atunci cand ne baga in EuroPlus?
"Neither nationalism nor bailouts will fix the real problem. We will eventually find our way back to sound money. But it is going to be terrible slogging, and real convulsions, along the way."
UE vrea să bage România în faliment, să fim la mâna lor:
http://economie.hotnews.ro/stiri-finante_banci-8518851-pachetul-guvernantei-economice-amenzi-0-5-din-pib-pentru-tarile-care-isi-falsifica-datele-financiare.htm
http://economie.hotnews.ro/stiri-energie-8520070-romania-nu-grabeste-respecte-cerintele-oficiale-ale-comisiei-europene-privind-liberalizarea-preturilor-energie.htm
http://media.imopedia.ro/stiri-imobiliare/comisia-europeana-incurajeaza-romanii-sa-ia-credite-ipotecare-si-din-alte-tari-16031.html
Despre EuroBăse mi-am cam format o părere, care cred că se va confirma când va veni cu propunerile de modificare a Constituţiei. Nu cred că ungurii au trecut în a lor euroregiuni sau limită de deficit bugetar (am să verific, eventual cu Google translate).
Incearaca sa verifici cum a in Constituatia Ungariei.
Si eu sunt convinsa ca vor sa ne bage in faliment.Se vede clar ce presiuni fac ca sa ridice pretul la energie.La combistitbili deja au reusit.
Vor sa ne aduca exact in situatia Portugaliei care are cel mai avansat nivel de "energie verde" si care e in faliment.Urmeaza Spania, Italia etc..
Pe de alta parte sunt ingrijorata de numarul imens de locuinte noi si goale .Sunt cartiere intregi ,ex "Rezidentz" facut de Tiriac care parca asteapta locuitori noi.
Ieri Basescu a confirmat ca primeste cateva sute de emigranti din Africa.
Acum vreo 2 ani Patriciu a afirmat intr-un interviu luat de C Dragotescu ca nu-i nimic daca emigreaza romanii pentru ca vor aduce emigranti din Africa.
Acum vor sa puna asta in practica.
Acestor emigranti li se vor oferi apartamente cu chirie mare ,sau pentru care vor lua credite de la banci pentru care vor munci pe branci.
Deja am inceput sa le recunosc planul....
Am s-o fac chiar azi, spre seară cred că pun o postare scurtă pe tema asta.
Este un centru de refugiaţi pe la padurea Băneasa şi unul pe lângă Timişoara, cred ca acolo îi vor duce, asa s-a întâmplat cu somalezii şi cu albanezii din Kosovo. Nu sărăceste România daca ţine cu masă şi casâ câteva sute de inşi. Unele firme chiar le oferă joburi plătite (pt cei care vor un ban în plus în perioada azilului). Altceva este imigraţia masivă, ca în Italia, Franţa, Olanda, Marea Britanie, pusă la cale chiar de guvernele de acolo.
Important este sa nu acceptam emigratie masiva
cred ca mai cacacios exemplu decat robia cetatenilor din MD nu exista - 4 clanuri conduc teritoriul si baga copiii copiilor in mari datorii, numai ca paradoxul e ca oamenii ii voteaza continuuuuuuuuuuuuuuuuuuu :(
iziumsiplastilina.blogspot.com
Sper să le vina mintea la cap. După câte văd, vine, dar mai încet... ;-)
Trimiteți un comentariu